- Vàng đã giảm khi 3.400$ giữ vai trò kháng cự giữa dữ liệu lạm phát Mỹ trái chiều.
- Triển vọng kỹ thuật ngắn hạn của XAU/USD không cung cấp manh mối hướng đi.
- Dữ liệu PMI của Mỹ và các bình luận của Chủ tịch Fed Powell có thể ảnh hưởng đến hành động của Vàng.
Vàng (XAU/USD) không thể phục hồi một cách có ý nghĩa sau một khởi đầu giảm giá trong tuần khi các thị trường phản ứng với việc giảm bớt căng thẳng địa chính trị và các dữ liệu kinh tế vĩ mô trái chiều từ Hoa Kỳ (Mỹ). Dữ liệu liên quan đến hoạt động từ Mỹ và các bình luận từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể thúc đẩy hành động của XAU/USD trong thời gian tới.
Vàng giảm mạnh sau khi kiểm tra 3.400$
Vàng đã chịu áp lực bán mạnh vào thứ Hai và mất hơn 1,5% trong ngày khi căng thẳng địa chính trị giảm bớt đã làm suy yếu nhu cầu trú ẩn an toàn. Sự lạc quan ngày càng tăng về một giải pháp cho cuộc xung đột Nga-Ukraine sau thông báo về cuộc họp giữa Tổng thống Mỹ Donald Trump và Tổng thống Nga Vladimir Putin đã cho phép các thị trường bắt đầu tuần mới với tâm trạng tích cực.
Trong nửa sau của ngày thứ Hai, Tổng thống Mỹ Trump đã thông báo rằng thuế quan đối với hàng nhập khẩu từ Trung Quốc sẽ bị hoãn lại 90 ngày. Đáp lại, Bộ Thương mại Trung Quốc đã cho biết vào sáng thứ Ba rằng nước này sẽ tạm ngừng bổ sung một số công ty Mỹ vào danh sách thực thể không đáng tin cậy trong 90 ngày và sẽ tạm ngừng các thuế quan bổ sung đối với hàng hóa Mỹ trong 90 ngày nữa.
Sau sự sụt giảm mạnh vào thứ Hai, Vàng đã tìm thấy hỗ trợ gần 3.350$ vào thứ Ba khi dữ liệu lạm phát tháng 7 từ Mỹ đã làm gia tăng kỳ vọng về ba lần cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong phần còn lại của năm và khiến lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm xuống.
Cục Thống kê Lao động (BLS) đã công bố rằng lạm phát hàng năm, được đo bằng sự thay đổi của Chỉ số giá tiêu dùng (CPI), giữ ổn định ở mức 2,7% trong tháng 7. Trên cơ sở hàng tháng, CPI và CPI cơ bản đã tăng lần lượt 0,2% và 0,3%, phù hợp với ước tính của các nhà phân tích. Trên cơ sở hàng năm, CPI cơ bản đã tăng 3,1%, với tốc độ nhanh hơn mức tăng 2,9% được ghi nhận trong tháng 6. Theo Công cụ FedWatch của CME, khả năng Fed hạ lãi suất chính sách tổng cộng 75 điểm cơ bản trong năm nay đã tăng lên trên 55% từ khoảng 40% trước khi công bố báo cáo lạm phát.
Trong bối cảnh không có các dữ liệu quan trọng được công bố, Vàng đã dao động trong một khoảng hẹp vào thứ Tư và đóng cửa gần như không thay đổi. Vào thứ Năm, dữ liệu hàng tháng được công bố bởi BLS cho thấy Chỉ số giá sản xuất (PPI) đã tăng 3,3% trong tháng 7, tăng mạnh so với mức tăng 2,4% được ghi nhận trong tháng 6. Trên cơ sở hàng tháng, PPI và PPI cơ bản đã tăng 0,9%. Dữ liệu lạm phát sản xuất nóng đã khiến các thị trường đánh giá lại triển vọng chính sách của Fed, mở ra cơ hội cho sự phục hồi của lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ và khiến Vàng tiếp tục giảm trong tuần.
Các dữ liệu trái chiều từ Mỹ đã không kích hoạt phản ứng thị trường đáng chú ý và Vàng vẫn nằm trong nửa dưới của khoảng tuần. Doanh số bán lẻ tại Mỹ đã tăng 0,5% trên cơ sở hàng tháng trong tháng 7, trong khi sản xuất công nghiệp đã giảm 0,1%. Cuối cùng, chỉ số niềm tin người tiêu dùng sơ bộ của Đại học Michigan cho tháng 8 đã giảm xuống 58,6 từ 61,7 trong tháng 7.
Các nhà đầu tư Vàng chờ đợi dữ liệu PMI, bài phát biểu của Powell tại Jackson Hole
Các yếu tố địa chính trị có thể thúc đẩy định giá Vàng vào đầu tuần. Nếu không có sự giảm leo thang trong cuộc xung đột Nga-Ukraine sau cuộc họp Trump-Putin, dự kiến diễn ra vào lúc 19:30 GMT vào thứ Sáu, ngày 15 tháng 8, Vàng có thể hưởng lợi từ dòng tiền trú ẩn an toàn vào đầu ngày thứ Hai.
Vào thứ Tư, Fed sẽ công bố biên bản cuộc họp chính sách tháng 7. Bởi vì cuộc họp này diễn ra trước khi dữ liệu việc làm và lạm phát mới nhất được công bố, nội dung của tài liệu này có khả năng sẽ lỗi thời, liên quan đến việc cung cấp manh mối mới về triển vọng chính sách.
Vào thứ Năm, S&P Global sẽ công bố dữ liệu sơ bộ về Chỉ số quản lý mua hàng (PMI) ngành sản xuất và dịch vụ cho tháng 8. Một sự sụt giảm đáng kể trong PMI dịch vụ chính, đứng ở mức 55,7 trong tháng 7, có thể làm tổn thương đồng USD với phản ứng ngay lập tức. Mặt khác, đồng USD có thể vẫn kiên cường so với các đồng tiền khác và khiến XAU/USD khó có thể tăng trưởng nếu PMI sản xuất phục hồi trên 50 và PMI dịch vụ gần với mức của tháng 7.
Vào thứ Sáu, Chủ tịch Fed Jerome Powell sẽ phát biểu tại Hội nghị Jackson Hole. Những nhận xét của Powell có thể kích hoạt một phản ứng lớn trong lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ và làm tăng sự biến động của Vàng vào cuối tuần.
Các bình luận mới nhất từ các quan chức Fed đã nhấn mạnh rằng có một sự khác biệt về quan điểm liên quan đến triển vọng chính sách. Trong khi một số nhà hoạch định chính sách ủng hộ nhiều lần cắt giảm lãi suất trong năm nay, những người khác cho rằng sự không chắc chắn xung quanh triển vọng lạm phát đòi hỏi một cách tiếp cận thận trọng hơn đối với việc nới lỏng.
Thống đốc Fed Michelle Bowman gần đây đã cho biết rằng dữ liệu thị trường lao động yếu gần đây đã nhấn mạnh mối lo ngại của bà về sự mong manh của thị trường lao động và củng cố niềm tin của bà vào dự báo của chính mình rằng ba lần cắt giảm lãi suất có thể sẽ là phù hợp trong năm nay. Mặt khác, Chủ tịch Fed Kansas City Jeffrey Schmid lập luận rằng tác động hạn chế của thuế quan đối với lạm phát là lý do để giữ nguyên chính sách, không phải để cắt giảm lãi suất.
Trong trường hợp Powell giảm nhẹ dữ liệu việc làm không khả quan và gợi ý rằng họ sẽ cần thời gian để đánh giá động lực lạm phát sau lần cắt giảm lãi suất đầu tiên trong năm, các nhà đầu tư có thể kiềm chế việc định giá ba lần cắt giảm lãi suất trong năm nay. Kịch bản này sẽ giúp lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng cao hơn và kéo Vàng giảm xuống. Ngược lại, các nhà đầu tư có thể vẫn hy vọng về một đợt cắt giảm 75 điểm cơ bản vào năm 2025 nếu Powell bày tỏ mối lo ngại ngày càng tăng về tình hình xấu đi trên thị trường lao động.
Phân tích kỹ thuật Vàng
Triển vọng kỹ thuật ngắn hạn của Vàng chỉ ra một lập trường trung lập. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày dao động ngang quanh mức 50 và Vàng dao động gần Đường trung bình động giản đơn (SMA) 20 ngày và 50 ngày.
Một mức pivot dường như đã hình thành tại 3.355$-3.360$ (SMA 20 ngày, SMA 50 ngày). Trong trường hợp Vàng không thể lấy lại mức này, các nhà bán kỹ thuật có thể vẫn quan tâm. Trong kịch bản này, 3.305$-3.285$ (SMA 100 ngày, mức Fibonacci 23,6% thoái lui của xu hướng tăng từ tháng 1 đến tháng 6) có thể được coi là khu vực hỗ trợ tiếp theo trước 3.200$ (mức tĩnh, mức tròn).
Trong trường hợp Vàng ổn định trên 3.355$-3.360$ và biến khu vực đó thành hỗ trợ, mức kháng cự tiếp theo có thể được nhìn thấy tại 3.400$ (mức tĩnh, mức tròn) trước 3.430$ (mức tĩnh).
Câu hỏi thường gặp về Fed
Chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được các mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, làm tăng chi phí đi vay trên toàn bộ nền kinh tế. Điều này dẫn đến đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn vì khiến Hoa Kỳ trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích đi vay, điều này gây áp lực lên Đồng bạc xanh.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá các điều kiện kinh tế và đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ. FOMC có sự tham dự của mười hai quan chức Fed – bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một Thống đốc Ngân hàng Dự trữ khu vực còn lại, những người phục vụ nhiệm kỳ một năm theo chế độ luân phiên.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể dùng đến một chính sách có tên là Nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bị kẹt. Đây là một biện pháp chính sách không theo tiêu chuẩn được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng hoặc khi lạm phát cực kỳ thấp. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Điều này liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu cấp cao từ các tổ chức tài chính. QE thường làm suy yếu Đồng đô la Mỹ.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại của Nới lỏng định lượng (QE), theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư số tiền gốc từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn để mua trái phiếu mới. Thông thường, điều này có lợi cho giá trị của đồng đô la Mỹ.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố mang tính chất dự báo về tương lai và chứa đựng sự rủi ro và không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ dành cho mục đích thông tin và không phải là các khuyến nghị về việc mua hoặc bán các tài sản này. Bạn nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có lỗi, sai sót hoặc sai sót trọng yếu. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này có tính chất kịp thời. Việc đầu tư vào các thị trường mở chứa đựng nhiều rủi ro, bao gồm việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn cũng như sự đau khổ về cảm xúc. Tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm việc mất toàn bộ vốn đầu tư, thuộc trách nhiệm của bạn. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc quan điểm chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của nó. Tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về thông tin được tìm thấy ở cuối các liên kết được đăng trên trang này.
Nếu không được đề cập rõ ràng trong nội dung bài viết, tại thời điểm viết bài, tác giả không nắm giữ vị thế nào đối với bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập trong bài viết này và không có quan hệ kinh doanh với bất kỳ công ty nào được đề cập. Tác giả không nhận được tiền công cho việc viết bài này, ngoài từ FXStreet.
FXStreet và tác giả không cung cấp các đề xuất được cá nhân hóa. Tác giả không cam đoan về tính chính xác, đầy đủ hoặc phù hợp của thông tin này. FXStreet và tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ sai sót, thiếu sót hoặc bất kỳ tổn thất, thương tích hoặc thiệt hại nào phát sinh từ thông tin này và việc hiển thị hoặc sử dụng thông tin này. Ngoại trừ các lỗi và thiếu sót.
Tác giả và FXStreet không phải là các cố vấn đầu tư đã đăng ký và không có nội dung nào trong bài viết này nhằm mục đích tư vấn đầu tư.